מהן אופציות ואיך הן יכולות לתרום לתיק ההשקעות?

​

בימים אלו, כאשר מצד אחד הזמינות של האינטרנט הופכת את המסחר בבורסה לנגיש לכל, ומצד שני המציאות הכלכלית מניעה אנשים לחפש דרכים להפוך כסף קטן לגדול יותר, ואם אפשר כמה שיותר מהר - המסחר באופציות ('נגזרים' בעברית) מהווה מוקד משיכה ועניין למשקיעים פרטיים. בעזרת אופציות ניתן גם לגדר סיכונים בתיק ההשקעות וגם ליצור אסטרטגיות מותאמות לתנאי שוק לא צפויים. מהן האופציות ומה הסיכויים והסיכונים שהן מביאות לתיק ההשקעות שלך?

 

​

​

​

​

​

​

​

מהן אופציות?
 
אופציה היא האפשרות לקנות או למכור מניות או נכסים פיננסיים אחרים במחיר נקוב, במועד ידוע מראש. אופציות רכש "קול" (call), הן אופציות המאפשרות את קניית הנכס, ואופציות מכר "פוט" (put) מאפשרות מכירה. 

 

רווח והפסד 
 
כאשר אתה רוכש אופציה, אתה למעשה מעריך שערך המניה המדוברת יעלה או ירד בסך מסוים. אם רכשת אופציית קול ומחיר המנייה עלה מעל לערך הנקוב – אתה יכול לממש את האופציות, לקבל את המניה בערך שהוגדר בעת רכישת האופציות, שהוא כרגע נמוך מערך המניה בשוק, ולמכור אותה בערך השוק. הרווח שלך הוא ההפרש בין הערך ביום המימוש לערך שנקבע ברכישת האופציות. אם, לעומת זאת, רכשת אופציות פוט וערך המניה ירד מתחת לערך הנקוב – תוכל למכור את המניות בערך שנקבע מראש, והרווח שלך הוא ההפרש בין ערך המניה לערך שנקבע ברכישת האופציה. אם המניה מימשה את ציפיותיך או אף מעבר לזה – אתה מרוויח, אך אם המניה לא הגיעה ליעד – אתה מפסיד את כספך.
 
משקיעים מתוחכמים משתמשים גם באפשרות לבצע מכירה בחסר (שורט) באופציות וכן באפשרות לבניית אסטרטגיה מורכבת, על ידי שילוב של כמה סוגי אופציות ונכסים, או שילוב של קניה ומכירה.
 

כיצד משפיעות אופציות על תיק ההשקעות?

השקעה באופציות היא השקעה בעלת רמת סיכון גבוהה, אשר בצידה אפשרות רווח גדולה. בעזרת השקעה נבונה באופציות, ניתן למנף את תיק ההשקעות ולגרוף רווחים גבוהים על סכומים קטנים  יחסית. ההבדל בין קניית אופציות לקניית מניות במונחים של השקעה מול רווח אפשרי יכול להגיע לאלפי אחוזים ואף יותר. אולם, השקעה לא זהירה עלולה להסתיים בהפסדים, לכן יש להכיר היטב את הנושא או להיעזר במומחה להשקעות.
לסיכום- אופציות מאפשרות למשקיע המיומן אפשרויות כמעט בלתי מוגבלות לגוון את השקעתו- החל מהרמה הבסיסית של גידור הסיכון בתיק (כגון קניית אופציית פוט על מדד), דרך הגדלת פוטנציאל תשואת התיק בסיכון מחושב (כגון Covered call) ועד להשקעה ספקולטיבית המאפשרת רווח או הפסד של עשרות אחוזים ויותר.

​