שאלות ותשובות
Frequently Asked Questions

מה הן סחורות עתידיות?

סחורות עתידיות התחילו כדרך לבטח את מחיר סחורות האיכרים והיצרנים לתאריך  מסויים בעתיד.  שיטה זו איפשרה לאיכרים וליצרנים לתכנן לטווח ארוך, ולהיות בטוחים שסחורתם תהיה בעלת ערך מסוים בעתיד, ולצרכנים להבטיח את מחיר הרכישה שלהם.

כיום, תעשיית הסחורות העתידיות התרחבה גם לשווקים פיננסים, ואף מספקת כלים לגידור וניהול סיכונים הקשורים גם למטבעות, לריביות, למדדים של מניות, לסחורות ולבורסות. מסחר בסחורות ובחוזים עתידיים הוא בעיקרון יצירת חוזים סליקים, בהם הסוחר מתחייב לקנות או למכור סחורה מסוימת במחיר מסוים בתאריך הנקבע מראש ("תאריך הפקיעה", בדרך כלל טווח של כמה חודשים).  בתום החוזה, הסוחר אמור לקבל את הסחורה שהזמין, אך רוב החוזים נסגרים עוד לפני משלוח הסחורה (אם על ידי סגירת הפוזיציה או "גילגולה" לחודשים מאוחרים יותר). 

חשוב לזכור שמסחר בסחורות וחוזים עתידיים אינו מיועד לכל אחד.  אמנם הפוטנציאל לרווחים גדולים קיים, אך באותה מידה קיימת גם האפשרות להפסדים גדולים.  ביצועים בעבר אינם מעידים על תוצאות בעתיד.  חשוב להבין ולהכיר את הסיכונים הקיימים לפני

שנכנסים לשוק הסחורות העתידיות.

איך לסחור בסחורות וחוזים עתידיים?

חוזים עתידיים נסחרים על-ידי תהליך הדומה לכרוז, בו כל חוזה למכירה או קניה הופך ציבורי.  תהליך זה מבטיח שכל חוזה נעשה במחיר הנפוץ בשוק, על פי כללי היצע וביקוש.  החלפת חוזים נעשית על פי כללי הבורסה למסחר בסחורות.  אדם פרטי אינו יכול לסחור ישירות בבורסה, אלא להיעזר בשירותיה של חברה הרשומה בבורסה לסחורות עתידיות.

נתן לעסוק במסחר בחוזים עתידיים בעזרת חשבון פרטי , בו נעשה המסחר רק עבור לקוח אחד. חשבון מסוג זה יכול להיות בניהול עצמי (בו אין למנהל יכולת לעשות שום עסקה בלי הסכמתו מראש של הלקוח) או מנוהל (בו יש לברוקר רשות לעשות עסקאות עבור הלקוח).  חשבון פרטי ניתן לפתוח דרך סוחר הרשום ברשות לסחורות עתידיות, או דרך ברוקר שמקבל את הוראות הלקוח ומעביר אותם לסוחר הרשום ברשות לסחורות עתידיות

לביצוע.

מדוע סחורות עתידיות עכשיו?

כל משקיע מחפש החזר גבוה יותר, מתון בסיכון.  מכיון שהשוק כיום הוא שוק דובי, והמשק במיתון (או אפילו בשפל של ממש), הסחר במניות בתקופה זו לא פופולרי.  יותר מדי אנשים שהרוויחו בקלות בשוק השוורי נכוו כשהשוק נפל.  למרות מחירם הזול, מניות נתונות לתנודות השוק, ואפשר להניח שמעשי תחבולה ימשיכו לנענע את השוק.  לכן המשקיע החכם עובר לחשבון מנוהל בסחורות עתידיות, בגלל התנודתיות המוגברת שלהן.  בשעה שעימותים בעולם מתחילים, יש להניח שהתנודות יישארו לתקופה הקרובה.  סוחרים בסחורות עתידיות פורחים כשתנודתיות השוק עולה, בגלל הגידול במנוף הקיים באפיק זה.  לדוגמה, כל אדם מפקיד כ-5% משווי העסקה.  אם ערך הסחורה תנודתי ב-1%, המשקיע מרוויח או מפסיד 20% (¹/₅ * 100). 

חשוב להבין שאפשר לקנות חוזה מכר ("short") באותה דרך שניתן לקנות חוזה רכש ("long").  העיקרון פשוט: כדי להרוויח, על מחיר המכירה להיות גבוהה ממחיר הקניה.  בסחורות עתידיות, ניתן למכור סחורה לפני שקונים אותה, מתוך ציפייה שהמחיר ירד בעתיד.  לכן מחיר הקניה יהיה נמוך ממחיר המכירה המקורי.

למרות שרוב האנשים אינם חשים בנוח בקניית חוזה מכר, הסיכונים הכרוכים בכך זהים  לאלו בקניית חוזה רכש.  מאחר והתנודתיות נעה לשני הכיוונים, היתרונות

של היכולת לקנות חוזה מכר ברורים.

יתרונות של חוזים עתידיים לעומת עיסקאות עתידיות    

תפוקה מיידית—רווחים והפסדים נפרעים יומית

חליפין רשום ומבוקר ומסוקר—לעומת עיסקאות עתידיות, הנמכרים סכום לסכום

לברוקר המבצע בבורסה אין מושג אם אתה פותח או סוגר פוזיציה—לא כן במט"ח, שם הדילר מספק את הצד השני של העסקה

מסחר ב- חוזים עתידיים נחשב לבעל סיכון גבוהה, ובהחלט לא למתחילים.  לא רצוי להשקיע יותר מ-10% מתיק ההשקעות באפיק זה.

השוואת יתרונות המסחר ב- חוזים עתידייםלמסחר היומי במניות

מניות	חוזים עתידיים
מבחר של מעל ל-6000 מניות	כ-20 סחורות פעילות—דבר המקל על המעקב
מינוף של שתיים או ארבע לאחד	מינוף של חמישים לאחד
נדרשת תנועה רצינית ליצירת רווחים	שינוי של 1% במחיר יכול להשפיע רבות בגלל המינוף הגדול
מניות נחוצות רק לשם השקעה	סחורות ומטבעות נחוצים בזכות עצמם, ולא רק לשם השקעה
הגישה למידע חיוני יכולה להיחשב כ-"מסחר במידע פנים"	לא קיים מושג של מסחר ומידע פנימי—ההפך הוא נכון